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尽职调查律师讲述尽职调查的重要性

发布:深圳家喻法律顾问网人气: 字体:【
      企业为什么要做尽职调查?是不是一定要做尽职调查呢?企业做尽职调查有什么好处?这些疑问是很多企业在咨询喻宝网的专业尽职调查律师时都会问到的。面对众多咨询者的这些质疑和咨询,今天尽职调查律师在此和大家讲述尽职调查的重要性,相信大家看完后对那些疑问都会有自己的答案。
     
      一、尽职调查的主要目的是什么?
     
      说到尽职调查,我们不得不提起“投资”这一词。投资是一项精确的商业活动,投资的风险主要来自于商业风险的不可控,而法律风险及财务风险是可以进行严格控制的。对投资者而言,尽职调查的目的是使他们尽可能地了解有关目标公司的股份或资产的全部情况。从投资者的角度来说,投资人永远不会比目标公司本身更了解目标公司法律及财务方面的真实情况,而存在潜在法律及财务问题的目标公司又完全有可能也有能力利用此种信息的不对称来误导投资人向其投资。
     
      面对股权投资、企业并购、项目收购等过程中所出现的种种法律及财务陷阱,为尽量减小和避免投资风险,在投资开始前对目标公司进行尽职调查就显得非常必要和重要了。
     
      二、尽职调查主要包括哪几方面?
     
      尽职调查的范围其实可以很广,但有两种类型的尽职调查在投资过程中是必需的,一是法律方面尽职调查;另外就是财务方面尽职调查。
     
      三、尽职调查的作用包括哪些?
     
      1. 改变信息不对称的不利状况
     
      通过尽职调查,可以帮助投资人获取更多的包括法律、财务、人事等各方面的高质量信息,从而缓解信息不对称性,尽可能地减少由于缺乏信息或信息错误等原因而引发的投资风险。
     
      2. 明确法律风险和财务风险,判断其性质和对投资的影响,从而有利于合理评估并购风险
     
      在并购活动中,并购企业可能要面临来自目标企业各方面的风险。首先,可能面临目标企业的道德风险,比如目标企业提供虚假的经营信息、故意隐瞒可能导致收购失败的重大事实等;其次,可能面临目标企业的财务风险,如过高的资产负债率或大量的不良资产等;第三,可能面临目标企业的经营风险;第四,可能面临法律风险,并购交易本身许多环节或行为要接受现行法律的监管,并购中往往会或多或少触及劳动法、知识产权法、环境保护法等问题。
     
      3. 为确定收购价格和收购条件提供依据
     
      在收购谈判过程中,双方的焦点一般集中在收购价格的确定上,然而价格又是基于对目标企业本身价值的估算。如在尽职调查中发现被并购企业存在着大量的或有负债和不良资产,收购方在对各项或有负债和不良资产进行逐一评估后,即可作为向出售方就收购价格进行谈判的依据,并确定在收购协议中是否应加入一些限制性条款等。
     
      4. 便于合理构建整合方案
     
      对目标公司现存和潜在的法律风险和财务风险作出职业判断,为投资人最终的科学决策提供依据。尽职调查的结果对双方最终能否达成投资交易及投资品质起着非常关键的作用。
     
      通过以上内容可以得知,尽职调查对于企业在并购重组和运营中能有效规避法律风险和财务风险。很多企业认为花钱找律师做尽职调查其实没必要,殊不知这种想法很大可能给企业带来重大损失,反而因小失大。
     
      一、尽职调查的主要目的是什么?
     
      说到尽职调查,我们不得不提起“投资”这一词。投资是一项精确的商业活动,投资的风险主要来自于商业风险的不可控,而法律风险及财务风险是可以进行严格控制的。对投资者而言,尽职调查的目的是使他们尽可能地了解有关目标公司的股份或资产的全部情况。从投资者的角度来说,投资人永远不会比目标公司本身更了解目标公司法律及财务方面的真实情况,而存在潜在法律及财务问题的目标公司又完全有可能也有能力利用此种信息的不对称来误导投资人向其投资。
     
      面对股权投资、企业并购、项目收购等过程中所出现的种种法律及财务陷阱,为尽量减小和避免投资风险,在投资开始前对目标公司进行尽职调查就显得非常必要和重要了。
     
      二、尽职调查主要包括哪几方面?
     
      尽职调查的范围其实可以很广,但有两种类型的尽职调查在投资过程中是必需的,一是法律方面尽职调查;另外就是财务方面尽职调查。
     
      三、尽职调查的作用包括哪些?
     
      1. 改变信息不对称的不利状况
     
      通过尽职调查,可以帮助投资人获取更多的包括法律、财务、人事等各方面的高质量信息,从而缓解信息不对称性,尽可能地减少由于缺乏信息或信息错误等原因而引发的投资风险。
     
      2. 明确法律风险和财务风险,判断其性质和对投资的影响,从而有利于合理评估并购风险
     
      在并购活动中,并购企业可能要面临来自目标企业各方面的风险。首先,可能面临目标企业的道德风险,比如目标企业提供虚假的经营信息、故意隐瞒可能导致收购失败的重大事实等;其次,可能面临目标企业的财务风险,如过高的资产负债率或大量的不良资产等;第三,可能面临目标企业的经营风险;第四,可能面临法律风险,并购交易本身许多环节或行为要接受现行法律的监管,并购中往往会或多或少触及劳动法、知识产权法、环境保护法等问题。
     
      3. 为确定收购价格和收购条件提供依据
     
      在收购谈判过程中,双方的焦点一般集中在收购价格的确定上,然而价格又是基于对目标企业本身价值的估算。如在尽职调查中发现被并购企业存在着大量的或有负债和不良资产,收购方在对各项或有负债和不良资产进行逐一评估后,即可作为向出售方就收购价格进行谈判的依据,并确定在收购协议中是否应加入一些限制性条款等。
     
      4. 便于合理构建整合方案
     
      对目标公司现存和潜在的法律风险和财务风险作出职业判断,为投资人最终的科学决策提供依据。尽职调查的结果对双方最终能否达成投资交易及投资品质起着非常关键的作用。
     
      通过以上内容可以得知,尽职调查对于企业在并购重组和运营中能有效规避法律风险和财务风险。很多企业认为花钱找律师做尽职调查其实没必要,殊不知这种想法很大可能给企业带来重大损失,反而因小失大。

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